区块链
区块链技术从根本上改变了金融机构交换价值和建设市场基础设施的方式。从广义上讲，资本市场有四种类型的市场参与者，区块链的解决方案为他们提供了明显的好处：发行者、基金经理、投资者和监管者。
下面茂球科技将为四类参与者分析区块链在资本市场的收益。
发行人区块链使发行人通过可编程的数字资产和证券更容易、更便宜、更快捷地获得资本，从而为发行人带来巨大的利益。新的证券可以在几分钟内发行，相应的权利和义务被编码和自动化，可以提高发行人的融资速度。
将条款和条件编程或编码到资产中的能力(例如，在证券发行的情况下)提供了比以前更大的灵活性和定制性。区块链技术可以简化KYC/反洗钱流程，并通过单一界面为投资者提供实时更新和分析，从而提高透明度和效率。
数字资产的主要优势之一是能够细分每个资产。数字资产可以被分解成更可负担和可转让的单位，为一些市场的更大流动性和投资者多样性创造了机会。
此外，发行资产或证券的障碍大大减少，为较小的发行者提供了更多的机会，而现有的发行者受益于新的市场或证券形式。最后，可以实现资产整个生命周期的自动化，简化从投资者服务到分红的事件处理速度。
从根本上说，基金经理支持点对点交易，可以验证账本上的任何资产。基金受益于更快、更透明的结算和清算，这降低了更不透明市场的违约风险或系统性风险。
更快的处理意味着基金和经理占用更少的资本，可以更有效地使用和分配他们现有的资本。该基金将通过提高运作效率来降低成本，如简化基金服务、会计核算、分配和管理。通过自动化的基金服务，可以减少或消除支付给第三方的基金会计和管理、转账代理甚至托管费用。
毫无疑问，将会有许多使用区块链技术创造的新金融产品和工具，这将为资本配置创造新的资产类别。尽管金融产品会爆炸式增长，但这些资产中的大部分将共享特定的程序标准，从而简化新金融产品或工具的结构。
发行数字资产和细分现有资产的能力将创造更广泛的投资者群体，尤其是当新投资者更愿意拥有数字资产组合的想法时。
投资者区块链科技大大降低了发行新资产或金融产品的门槛。随着新证券发行成本的降低和发行速度的提高，发行人将能够根据每个投资者的需求定制新的工具。
通过定制的数字工具更准确地匹配投资者对回报、时间范围和风险的偏好的能力增强，可能会深刻地影响投资者和发行者之间的关系，并在资本寻求者和投资者之间建立直接联系。
投资者需要在增加潜在回报的同时降低风险。风险的主要驱动因素之一是缺乏流动性。数字资产和金融工具的可编程性质解决了这一问题，可以降低交易成本，增加资产的潜在流动性，实现更全面的风险管理。
结合资本市场连通性和效率的提高，投资者将看到更大的流动性和更低的资本成本。此外，透明和分布式的区块链分类账将有助于更深入地了解资产质量，并可能加强尽职调查流程。
监管机构监管机构经常因过度参与资本市场或参与不够迅速而受到批评，比如2008年的金融危机。
政府和监管机构可以从区块链的分布式账本中受益，它是透明的，在一天中的任何时间都是可验证的。区块链——的不变性意味着交易数据不能被改变。——使监管机构能够自动执行审计和合规等功能。
随着多家机构使用同一个区块链网络来跟踪其持股和资产生命周期事件，监管机构将能够投入更多时间进行分析和风险预测，而不是学习每家公司的系统环境和定制交易表示的特征。
减少各种劳动密集型和时间密集型流程之间的摩擦的能力将简化法律和监管流程。区块链分类账实现的数据质量和披露质量的提高将降低间接成本，并可能防止特定类型的系统性风险。
区块链在资本市场有哪些使用案例？发行是指投资者发行证券或其他投资资产来筹集资金的过程。区块链可以创建现有传统证券和全新数字资产的数字表示，并以代币的形式投放市场。
通过使用区块链发行平台，金融工具和证券的证券化将变得更加定制和简化。可以在资产的整个生命周期内改善发行，包括在公司注册时或为管理的各种资产进行股权数字化。
通过改进额外的可编程功能，传统的证券支持资产可以数字化，以创建代表单个证券的代币。
区块链支持新的商业模式，如去中心化众筹，可以更有效地筹集资金，并创造更好的股权和治理权分配。区块链在证券化全生命周期的另一个优势是提高了透明度和易于管理的上限表，在线表可以方便地记录在单一的分布式账本上。
销售和交易销售和交易是投资银行的主要职能之一。它是指买卖证券和其他金融工具。区块链通过双边协商、集中交易、分散交易、匹配算法、拍卖等多种机制，实现数字证券无缝上市。
区块链带来了各种新的可能性，包括为满足投资者需求而创造的新的和定制的数字工具。这些新资产是通过数字证券发行的即时性和可定制性实现的，可以对其进行编程，以无缝执行不同类型的业务功能。例如，可以通过使用区块链网络和数字代币或资产来启用数字和自动发票或其他短期债务。
管理担保品当前的担保品管理过程缓慢且效率低下，因为人工对账和证券的实物交付对市场状况的响应能力有限。信息也非常孤立，因此很难获得跨仓库和实体的抵押品持有量的统一情况。这种孤立的结构进一步限制了实体优化跨实体和区域的抵押存款或净余额的能力。
区块链通过将抵押品数字化到单个优化的注册表中，实现了更有效的抵押品管理。此外，智能合约可以通过自动发出保证金通知和调用每个双边或中介关系的预定规则来实现抵押品管理的准确性。
代币或资产的创建和数字化促进了新的市场和可能性。例如，区块链上数字形式的抵押品可以用于实时重新部署和结算，消除了估价和赎回之间的延迟。
交易所通常负责无数的任务，包括市场服务(股票、固定收益、衍生品等的交易和管理。)、企业服务(IPO、OTC升级、投资者关系)和许可(数据或指数许可)。
区块链有可能在许多功能上改善交易所的业务运营。更低的交易成本加上更快的结算和清算可能会降低间接成本并改进现有流程。区块链网络支持的共享分布式分类账可以提高KYC和反洗钱合规性，并提供交易匹配或确认。
区块链的透明账本可以通过数据验证和访问权限辅助交易，在最好的情况下为交易活动提供更强的预警系统。
资产的数字化使得新的金融产品和衍生产品具有增强的资产服务能力(地理围栏、白名单、时间锁定等)。).此外，区块链与新的数字资产和证券相结合，为新的一级或二级市场提供了提高某些资产流动性的潜力。
清算和结算清算是更新账户和组织资金和证券转移的过程。结算是资产和金融工具的实际交换。智能合同可以被编程为通过链下现金支付、加密货币或稳定货币来匹配支付和转移。
对于结算，他们可以匹配各种模型，兼顾市场的风险承受能力和流动性需求，包括原子结算、延期结算和延期净额结算。
交易后服务和基础设施的交易完成后，交易后服务就发挥作用了。然而，由于交易的实时性以及价格和市场的波动，今天的交易后结算过程面临风险。
每年全球交易后处理成本从170亿美元到240亿美元不等，包括参考数据、对账、交易成本管理、客户生命周期管理、公司行为、税务和监管报告。区块链自动化并简化了这些流程，提高了安全性和效率，降低了成本和结算时间。
服务资产服务是指需要一套独特的服务，而资产管理是指投资银行和其他金融机构对货币和证券的管理。
区块链支持数字安全生命周期事件的自动化，包括优惠券、股息、权利行使、到期日和定价，简化服务和管理流程。
共同基金管理共同基金管理包括各种过程，例如基金管理、实体注册、交易管理和报告。
目前，资金管理依赖于人工处理资金数据和其他容易出错的管理任务。区块链通过近实时自动化和保护关键利益相关者之间的基金参考数据，增强了基金管理流程。这大大提高了基金数据和任何其他信息的透明度和安全性。
实体注册费用高昂，需要严格的KYC/反洗钱合规程序。从本质上讲，区块链为实体提供了一个统一的公共分类账，可以自动存储、验证、维护和分发记录。此外，还可以简化基金运作的更多流程，如基金份额所有权登记、投资者和基金的现金余额、现金分配等。
数字资产和证券支持的新市场为基金提供了通过创造新产品和数字金融工具来区分其产品的机会。
基金合规信息可根据需要与监管机构或其他网络参与者共享。监管者和审计员将能够核实所有现有信息，并信任现有基金数据和信息的有效性。
保管是指保管或持有证券，以最大限度地降低被盗或丢失的风险。区块链技术的高级安全属性，包括其分散的架构和加密的安全代码，确保资产是极其安全的。
转让代理人负责维护发行人注册股东的所有权记录，包括联系信息。代理人管理发行人股份的转让、发行和注销，并定期协助注册股东。
在智能合约和数字化的支持下，区块链网络可以通过维护资产来源链和编码资产生命周期支付指令来充当数字化传输代理。这将允许投资者获得报酬，要求投资者在没有额外代理任务的情况下签署和审查材料。
可以在数字转账代理中实现更大的逻辑，例如记录投资者发起的净认购和清算/赎回。
此外，数字代理使用智能合约来识别股票类别，并自动分配收入，如股息。大量其他任务可以编码到区块链技术支持的数字传输代理中，以增强对基金、投资者和其他重要利益相关者的资产服务。
