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比特币暴涨背后的“鲸鱼”

每经记者:张 “我不会出售比特币,我会持有100年,”Microstrategy创始人兼首席执行官迈克尔塞勒(Micha…

比特币暴涨背后的“巨鲸”

每经记者:张

“我不会出售比特币,我会持有100年,”Microstrategy创始人兼首席执行官迈克尔塞勒(Michael Saylor)在10月份接受媒体采访时表示。

当时他说这些话的时候,比特币还在13000美元左右徘徊。大约两个月后,比特币于12月16日首次站上2万美元关口,随后继续一路狂奔。Coindesk数据显示,12月27日,比特币继续上攻,一度突破28000美元/枚,最高达到28323美元。

图片来源:Coindesk数据截图

按照发稿当天早上6:50的实时价格27013美元/枚计算,MicroStrategy目前持有的比特币总价值约为19亿美元,浮盈约8亿美元。MicroStrategy是目前比特币数量最多的上市公司,共计70470个。

“这不是投机。”迈克尔塞勒告诉《每日经济新闻》记者。在他眼里,比特币是世界上第一个基于工程技术的避险资产。是非常稀缺的资产,无法复制。它具有传统避险资产黄金的所有优点,但同时又有自己的特点。“现在投资者对债券和股票等传统资产失去了信心。黄金作为避险资产,远远不如比特币。比特币现在是他们心目中很好的避险工具。”

微策略的肆意布局只是今年上市公司和传统金融机构大规模进入比特币市场的一个缩影。根据比特币持仓量统计平台Bitcoin Treasuries的最新数据,目前,已有超过20家机构投资者进入比特币市场,共持有1151618枚比特币,目前总价值约为310亿美元。

随着比特币价格的飙升,一些原本对比特币不太感兴趣的投资者和金融机构最近逐渐转变态度,开始更加乐观地唱多。

一直坚定唱空的著名投资大师达里奥近日表示,“比特币已经成为类似黄金的资产替代品。”曾表示“不会涉足加密货币”的特斯拉首席执行官马斯克(Musk)最近似乎也透露了对比特币的兴趣,他在推特上询问迈克尔塞勒(Michael Saylor)将特斯拉资产负债表上的“大宗交易”转换为比特币的可能性。

这种戏剧性的变化背后发生了什么?进入主流金融机构的视野是否意味着比特币市场将持续繁荣?

“鲸鱼”进入游戏

MicroStrategy是全球首家公开宣布将比特币作为资产配置的上市公司。

该公司对比特币的大赌注始于今年夏天。8月11日,MicroStrategy首次以2.5亿美元的总价购买了21454个比特币,并表示将采用比特币作为主要储备资产。随后,该公司在9月和12月分三次购买了49016个比特币。MicroStrategy今年的比特币投资总额超过11亿美元,目前持有70470个比特币,是上市公司中最大的“比特币鲸鱼”。

迈克尔塞勒图片来源:受访者推特

“这不是猜测。投资比特币是公司经过深思熟虑后制定的策略。”Microstrategy创始人兼CEO迈克尔塞勒(Michael Saylor)告诉《每日经济新闻》记者。在他看来,比特币是世界上最好的抵押品,即使是黄金或者其他任何商品都无法与之相比。Saylor形容比特币具有与黄金相似的货币效用,但比黄金更好,而且无需担心贬值。在10月中旬的一次采访中,塞勒甚至表示,他将持有比特币100年,不打算出售。

加密资产管理公司gray的最大信托产品、全球最大的加密货币交易基金gray bit coin Trust Fund也一直在积极买入比特币。目前,该基金持有的比特币为572,644个比特币,总价值超过150亿美元。

根据美国证券交易委员会(SEC)的文件,最近有近20家机构投资了这只基金,包括管理着45亿美元资产的Ark Invest,管理着53亿美元资产的Horizon Kinetic等知名共同基金,以及Rothschild Investment Corp、Addison Capital和Corriente Advisor等较新的投资公司。

全球最大的固定收益资产管理公司古根海姆合伙公司(Guggenheim Partners)也在上月底宣布,保留旗下53亿美元的宏观机会基金投资灰度比特币信托基金的权利,并跟踪这一数字资产扣除费用和支出后的价格。在最近提交给SEC的一份文件中,该公司表示,可能会通过macro opportunity fund向“灰度比特币信托基金”投资高达其净资产值(约5.3亿美元)的10%。

一些投资公司也跃跃欲试。华尔街对冲基金大亨安东尼斯卡拉穆奇(Anthony Scaramucci)周二透露,他的对冲基金Skybridge Capital已经成立了一只全新的比特币基金,并向其注入了2500万美元。比特币基金计划于2021年1月4日向投资者开放。

根据比特币头寸统计平台Bitcoin Treasury的最新数据,机构投资者持有的比特币头寸总量为1151618个比特币,目前总价值约为310亿美元。

一些投资比特币的机构图片来源:比特币国库券官网截图

大量机构玩家的进入点燃了比特币市场的一把火。

Coindesk数据显示,12月27日19: 00左右,比特币突破28000美元。自2009年比特币诞生以来,其第一个价格产生于2010年。一个程序员用1万个比特币换了两个披萨,公允价值约为0.0025美元。如果以2.8万美元的价格计算,比特币自诞生以来的价格涨幅已经达到了1120万倍!

公开数据显示,自2017年12月17日创下19783美元的高点以来,比特币市场大部分时间处于低迷状态。自今年3月以来,比特币呈现出良好的上升趋势。截至发稿当天早上6点50分,比特币的价格为27013美元/枚,较3月份的低点已经上涨了4倍。

谈及今年的涨势,知名数据分析和咨询公司global data的首席技术分析师Kiran Raj表示,“2017年比特币价格的飙升是因为散户投资者的投机,而今年比特币价格的飙升是因为机构投资者、上市公司、大型银行和支付公司都将投资重点转向了数字资产和加密货币。”

改变

图片来源:视觉中国

“机构牛”的背后,是当前市场形势下投资者对比特币态度的转变。

随着各国央行不断加码和放松货币政策,通胀预期持续升温,货币贬值风险进一步加剧。在这种背景下,数字资产作为一种新型资产开始引起投资机构的关注。一些大型投资者对比特币感兴趣,认为它可以成为一种新的避险资产。

迈克尔塞勒(Michael Saylor)告诉《每日经济新闻》记者:“自今年3月以来,为了应对新冠肺炎疫情,世界各国央行相当迅速地扩大了M1和M2的货币供应,导致年资产通胀率超过15%。我们确信资产膨胀将在未来五年继续。这意味着现金本身不再是很好的财富储备手段,而股票、债券、房产也是按照基本现金流来估值的,风险很大。”

因此,投资者迫切需要新的工具来对冲通胀,获得更多的投资回报。

今年5月,华尔街著名投资人、传奇对冲基金经理保罗都铎琼斯表示,在宏观经济出现通胀的时候,比特币将是一个非常可行的投资工具。在股票、大宗商品和债券等大资产类别中,比特币将是“竞争中最快的”。在接受美国消费者新闻与商业频道采访时,他甚至说投资比特币就像投资早期的苹果或谷歌。目前,比特币占他投资组合的1%-2%,他的基金BVI Global Fund管理着220亿美元的资产。

事实上,琼斯早在2017年就涉足比特币。据琼斯称,他这次购买比特币的动机与上次不同。这一次,他将比特币评价为价值存储。他认为,在空前的货币扩张和通货膨胀的刺激下,比特币将发挥越来越重要的作用。

迈克尔塞勒(Michael Saylor)表示,比特币是世界上第一种基于工程技术的避险资产。它具有黄金的所有传统优势,但同时又有自己的特点。“与黄金相比,比特币的总持有量每年会增加2%,因此不需要实际存储空间,也不容易造假。此外,比特币还诞生了世界上第一个数字货币网络。在这个开放和分散的网络中,其他类型的新技术的加入可能会改变虚拟黄金比特币的价值。”塞勒告诉《每日经济新闻》记者。

贝莱德首席执行官拉里芬克在12月初提到,比特币作为一种加密货币,可能会演变成一种全球市场资产。在此之前,贝莱德固定收益首席投资官里克里德(Rick Rieder)表示,比特币可能会掩盖黄金的光芒,有一天它可能会“在很大程度上取代黄金”。

花旗银行分析师甚至直接将比特币称为“21世纪的黄金”,认为比特币将在2021年底迎来超级牛市。原因是1970年的黄金市场和现在的比特币市场有明显的相似之处。

除了对冲风险,比特币应用场景的增加也在影响这种数字货币的价值。

英国伦敦一家酒吧接受比特币支付啤酒。

图片来源:视觉中国

今年,互联网金融公司对比特币和加密货币的使用激增。今年10月,主流支付平台PayPal宣布,将允许其用户使用PayPal持有或买卖比特币,其平台上的2600万商家将可以选择比特币和其他数字货币作为支付方式之一。

上周,支付巨头Square旗下的转账工具Cash App表示,其消费者每次付款都会获得比特币返利。在此之前,Cash App只提供美元返利。

金融公司TradingView的总经理皮尔斯克罗斯比(Pierce Crosby)在接受采访时表示:“2021年的重点将是传统市场和加密市场之间连续性的不断提高。Square提供的通过加密货币进行支付的比特币或PayPal就是一个极好的例子。事实上,有很多这样的加密货币案例,我们预计这些案例将在未来一年迅速增加。”

“加密货币的交易情况会反映这类货币的应用曲线。(对货币的)接受度越高,整体交易组合就越乐观。现在主要加密货币资产的看涨符合这个规律。”

在比特币继续上涨的同时,一些华尔街投资者和机构对比特币的态度也发生了变化。

布里奇沃特的创始人雷伊达里奥是一个看空比特币的深度投资者。早在2017年,达里奥就唱空比特币,称“这只是一个泡沫。”今年早些时候,他也发表了许多看空言论。到11月中旬,他的长期看空态度似乎有所松动,尽管他仍然认为比特币这样的加密货币有三个问题:交易困难,波动太大,面临被政府禁止的风险。

在12月初的一次公开活动中,达里奥说,“在过去10年里,比特币(和其他一些数字货币)已经成为一种有趣的、类似黄金的资产替代品。”他认为比特币具有丰富投资组合的功能。\”将这些资产加入一个人的投资组合可以使投资组合多样化.\”

图片:马斯克推文截图

一向对比特币投资不感兴趣的特斯拉CEO马斯克,最近在比特币价格屡创新高后,似乎对这种数字货币表现出了一丝兴趣。

当地时间12月20日,马斯克在推特上询问迈克尔塞勒(Michael Saylor)将特斯拉资产负债表上的“大宗交易”转换成比特币的可能性。塞勒建议马斯克行动:“如果你想为股东提供1000亿美元的利益,请将特斯拉的资产负债表从美元转换为#BTC(比特币)。”然而,马斯克对此仍心存疑虑。

价值还是投机?

图片来源:视觉中国

当比特币等数字资产逐渐开始进入主流金融机构的视野时,是否意味着加密市场将继续繁荣?

在迈克尔塞勒(Michael Saylor)看来,比特币的价格还会继续上涨,因为比特币等数字资产将是未来消化全球资金的新渠道,大量资金流向密码市场将是长期的全球资产再分配。“比特币是黄金的高科技数字形式,其投资者通常不会使用杠杆进行非常长时间的投资。机构投资者将比特币视为避险资产进行投资。这不是市场反弹,也不是泡沫。这是全球央行扩张性货币政策带来的连锁反应。”他告诉《每日经济新闻》记者。

同时他表示,“现在投资者已经对债券、股票等传统资产失去了信心。黄金作为避险资产,远远不如比特币。比特币现在是他们心目中很好的避险工具。所以你可以看到资产正在从传统市场流入数字市场。事实上,与300万亿美元的信贷市场相比,比特币市场仍然是一个小市场。因此,即使只有0.1%的信贷市场资产被重新分配到比特币市场,也会推动比特币价格上涨。”根据Coindesk的最新数据,目前比特币的总市值在5000亿美元左右。

加密行业知名研究机构Messari的联合创始人兼Ryan Selkis也在本月发布的《2021年加密投资理论报告》中提到,加密市场将在2021年迎来大牛市。他预测,到2021年底,比特币至少会达到10万美元/枚。

花旗银行分析师汤姆菲茨帕特里克(Tom Fitzpatrick)甚至预测,到2021年12月,比特币将飙升至31.8万美元/枚。

创立Real Vision的高盛前对冲基金经理劳尔帕尔(Raoul Pal)也表示,来自机构的资金将形成“巨大的资金墙”,这将有助于比特币价格快速上涨。他预测比特币的价格可能在5年内达到100万美元/枚。

除了大量唱衰的声音,一些市场分析师认为,支撑目前比特币价格高企的只是一种不可持续的投机热情。

摩根大通策略师Nikolaos Panigirtzoglou的团队在一份报告中指出,很难避免比特币的“超买”现象。如果全球交易量最大的加密货币基金资金流入大幅减少,比特币回调的可能性就会增加。

12月21日,灰度宣布其六个加密货币信托基金将暂停接受新的投资。业内人士认为,虽然这是正常的临时停牌,但可能会减缓机构资金入市,加剧短期长期风险。

另外,值得注意的是,除了大机构的资金配置因素,加密市场未来还会受到很多其他因素的影响。

古根海姆曾说过,比特币具有“高波动性”的特点。法律法规的变化,用户偏好的变化,或者比特币网络的信任危机,都可能导致货币贬值。

该机构指出,未来的监管措施或政策可能会限制投资机构在加密货币方面的间接投资价值,以及他们兑换加密货币或用加密货币进行支付的能力。

注:本文采访内容仅代表受访者个人观点,不代表《每日经济新闻》立场,不构成投资建议。

记者手记|走向主流金融圈的加密货币

2020年是资本市场波折的一年。新冠肺炎疫情、美国大选、英国退出欧盟等重大事件连续引发市场强烈震荡,全球经济前景不确定性增加使得避险情绪持续升温。

今年也见证了加密货币新的历史时刻。作为世界上最著名的加密货币,比特币从诞生之日起就饱受争议。2017年,比特币迎来了第一个亮点,最高点一度接近20000美元/枚。然后,一轮暴跌将比特币送回地面,价格甚至低至3000美元/枚左右。

最近三年,比特币经历了大投资者从回避、谨慎测试、集中入场的转变。随着今年新冠肺炎疫情的爆发,数字资产被视为新的避险资产,被投资者频繁提及。比特币凭借超越黄金的优异表现,赢得了主流金融界更多的关注。

很多人认为今年是数字资产崛起的起点,但在很多新人看来,数字资产依然没有摆脱“高炒”的烙印。当疫情造成的经济冲击过去后,比特币等数字资产是否会一直在金融市场占有一席之地,还有待观察。

记者:张

编辑:兰

编辑:朱昱

视觉:帅灵犀

排版:兰马援

国家商业日报

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作者: 八仙渡海口

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